2019年新能源电池材料市场做出年度回顾及总结
2020-01-16 17:34:05
摘要：纵观2019年，新能源行业经历过上半年“抢装”带来的刺激，也体会了补贴退坡后需求热度的迅速冷却。
纵观2019年，新能源行业经历过上半年“抢装”带来的刺激，也体会了补贴退坡后需求热度的迅速冷却。随着年底特斯拉国产化的加速，行业重燃对中国新能源市场的信心，SMM新能源分析团队调研整合中国核心电池材料产量数据，结合价格走势总结趋势特征，对2019年新能源储能材料市场做出年度回顾及总结，同时对2020年价格走势做出判断预测。
本篇为系列分析报告第二篇，阐述锂行业核心数据结论及预测：
2019年中国碳酸锂产量为15.9万吨，同比增长31.8%。SMM预计2020年碳酸锂产量17万吨，同比增长7%。
2019年中国氢氧化锂产量为7.6万吨，同比增长29.7%。SMM预计2020年中国氢氧化锂产量10万吨，同比增长31%。
2019年，SMM电池级碳酸锂均价6.89万元/吨，同比下降40.9%;SMM电池级氢氧化锂均价8.24万元/吨，同比下降40.1%。SMM预计，2020年电池级碳酸锂均价5.2万元/吨;电池级氢氧化锂均价6.75万元/吨。
2018年1月-2019年12月中国碳酸锂产量
2019年中国碳酸锂产能增量主要来自于赣锋锂业、蓝科锂业、南氏锂电、能投鼎盛等企业，未来三年内天齐锂业、致远锂业、蓝科锂业、唐山鑫丰、东鹏新材等企业均有扩产计划。
2019年中国碳酸锂产量为15.9万吨，同比增长31.8%。其中，盐湖提锂碳酸锂占比21.4%，矿石提锂碳酸锂占比78.6%。产量增量主要来自于赣锋锂业、宜春银锂、南氏锂电、五矿盐湖、飞宇新能源等企业。
上半年，中国碳酸锂产量同比环比均呈现增长，但增长速度与我们的预期相比有所下调。原因主要有二：第一，对以锂辉石矿为原料的碳酸锂生产企业来说，原料转化能力受限。市场调研了解，对于部分新建产能的企业来说，锂矿与产线的适配以及调试到出产稳定质量的产品一波三折。第二，对以盐湖为原料的碳酸锂生产企业来说，新项目投建的出产周期较长。从原卤到老卤的晒制，再到生产稳定批次可以通过验证的产品，对于新厂家来说需要更长的时间。而且上半年受季节影响，往往不如下半年夏季更具备量产的自然优势。
进入下半年，尽管需求下滑明显，但就供应端来看：一方面，部分已投产能正处于爬坡阶段，其中江西地区碳酸锂放量明显，青海地区据盐湖企业向SMM表示，随着工艺及厂房设计的改进，季节因素对于生产的影响已可忽略不计，同时随着部分产线的投放，H2产量也有明显增长。另一方面，下半年锂盐供需矛盾开始爆发，随着价格不断下跌，各冶炼企业为稳定现有市场份额或是争取更多市场份额，只得保持一定的价格优势，而一旦选择减停产，也相当于间接宣布退出战场。
SMM认为，未来锂行业需求增长点主要来自于锂电池行业，2020年随着下游市场的恢复，锂电池行业对碳酸锂需求有所增加，但受制于供过于求基本面，行业仍将以去库存为主，2020年中国碳酸锂产量随着部分企业产能的释放或有小幅增加。SMM预计2020年碳酸锂产量17万吨，同比增长7%。
2019年中国碳酸锂生产企业产量排名情况
据SMM统计，中国碳酸锂Top5生产企业市占率达到60%。相比于2018年，由于2019年有多家冶炼厂投产，中国碳酸锂市场竞争进一步加剧。2019年，天齐锂业碳酸锂的产量仍位居首位，宜春银锂则由于全年保持较高开工率，进入前五之列。
2018年1月-2019年12月中国氢氧化锂产量
2019年中国氢氧化锂产能增量主要来自江西江锂、容汇通用、雅化锂业、能投鼎盛等企业。未来三年国内新增产能：赣锋锂业、广西天源、致远锂业、天宜锂业等。
2019年中国氢氧化锂产量为7.6万吨，同比增长29.7%。产量增量来自于江西江锂、赣锋锂业、容汇通用、能投鼎盛等企业。考虑到新增产能投产爬坡仍需一段时间，预计2019年氢氧化锂供给增量有限，之后两年随着外资车企的进入，全球高镍需求增长迅猛，产量增速提升明显。
2019年国内高镍由于技术瓶颈及车型配套缓慢等原因，发展远低于预期，反应到上游氢氧化锂产量增速略显疲弱，2019年氢氧化锂增长缓慢的关键原因在于下游需求对上游生产增长的驱动力不足。
当前全球优质氢氧化锂产能均集中在中国，随着特斯拉国产化的加速，以及宝马、蔚来等高镍车型的发力，2020年中国电池级氢氧化锂需求及产量将会有明显增长。但由于国内高镍技术仍在发展过程中，同时据SMM了解，内资车企2020年仍以降成本为主要目标，并有不少龙头企业转线至磷酸铁锂电池，2021年或有量产车型进入市场，2022年或是高镍需求爆发之年。SMM预计2020年中国氢氧化锂产量10万吨，同比增长31%。
2019年中国氢氧化锂生产企业产量排名情况
当前国内氢氧化锂的原料来源相较于碳酸锂更为单一，主要以锂辉石精矿为原料，生产厂商集中度更高。据SMM统计，中国氢氧化锂Top5生产企业市占率达到84.6%。容汇通用凭借其氢氧化锂产线的顺利投产以及优质的产品品质，顺利进入2019年TOP5企业之列。
基于对2020年锂原料供应过剩的基本面判断，碳酸锂价格在一季度触底后或全年在低位震荡。考虑到国内各家冶炼厂当前成品及矿石库存水平均处于高位，企业为求出货，春节前后价格仍有最后一跌空间。随着碳酸锂价格降至部分锂辉石提锂企业成本线，部分企业或将选择减停产，碳酸锂价格有望企稳。氢氧化锂方面，由于明年特斯拉、宝马、大众等外资车企进驻中国，对于高镍需求或有提振。据SMM统计，2019年国内电池级氢氧化锂优质产能较为有限，若2020年冶炼厂投放产能或不及预期(赣锋锂业5万吨项目、天齐锂业2.4万吨项目、雅化2万吨项目、容汇1.6万吨项目等)，氢氧化锂价格或于2020年二、三季度出现供求紧平衡状态，价格或现反弹，碳酸锂价格或有被小幅拉涨可能。SMM预计，2020年电池级碳酸锂均价5.2万元/吨;电池级氢氧化锂均价6.75万元/吨。
2019年锂矿重点新闻梳理
美国锂业阿根廷Cauchari-Olaroz锂项目将于2020年投产
2月26日，美国锂业公司表示，尽管最近几周降雨量异常大，该公司在阿根廷的cauchario-olaroz锂项目仍有望在2020年投产。Cauchari由MineraExar全资拥有，MineraExar是一家合资公司，分别由美国锂公司和江西赣丰公司持有62.5%和37.5%的股份。
AVZ：其Manono项目中RocheDure拥有世界上最大的硬岩型锂矿资源
5月13日讯，AVZ公司宣布，其在民主刚果的Manono项目RocheDure伟晶岩拥有世界上最大的硬岩型锂矿资源，其矿石量探明和推定资源量为2.69亿吨，锂氧化物品味1.65%，锡22万吨，钽9600吨。
融捷股份甲基卡锂辉石矿采选项目于6月10日正式投产
6月6日讯，融捷股份发布公告，旗下全资子公司甘孜州融达锂业有限公司已于6日接到四川省康定市政府通知，同意公司全资子公司甘孜州融达锂业有限公司康定甲基卡锂辉石矿山于5月16日开工。据此，融捷股份最终决定其甲基卡锂辉石矿采选项目于6月10日正式投产，并在甘孜州康定市塔公乡举行隆重的投产仪式。
杉杉股份1.2亿元收购Altura矿业部分股份持续加码新能源业务
6月24日，杉杉股份布，近日公司通过全资子公司永杉国际与福瑞控股有限公司签署了《股份买卖协议》，永杉国际拟以每股0.1澳元，总价约2513.61万澳元，折合人民币约1.2亿元的价格受让福瑞控股所持有的全部AlturaMiningLimited,占其发行股的11.83%。日前，本次股份转让已办理完成股份过户登记手续。
赣锋锂业通过子公司入股Bacanora公司及其旗下锂黏土项目公司Sonora部分股权
7月1日讯，赣锋锂业公布，该公司于2019年6月28日召开的第四届董事会第三十五次会议审议通过了《关于认购Bacanora公司及其旗下锂黏土项目公司Sonora部分股权涉及矿业权投资的议案》，同意公司或公司全资子公司赣锋国际贸易(上海)有限公司以自有资金1440万英镑认购Bacanora新增股份，以自有资金756.36万英镑对Sonora进行项目公司层面投资，并授权公司经营层全权办理本次交易。
长城与澳大利亚锂矿商签附加协议继续供应锂辉石精矿
7月10日讯，澳大利亚锂矿商PilbaraMinerals于7月9日表示，已与中国汽车制造商长城汽车有限公司签署附加协议，以供应电动汽车电池制造的关键矿物——锂辉石精矿。根据协议，Pilbara将从8月份开始发货，连续6年每年运送2万公吨干精矿。
Altura矿业与山东瑞福锂业签署包销协议
7月12日讯，Altura与中国锂材料生产商山东瑞福签署具有约束力的包销协议，从2019年7月开始,包销协议中的锂精矿年产量为35,000吨,为期五年，与陕西J&R优化能源(JRO)达成协议,终止现有的包销协议。
因锂需求疲软Albemarle将收购Wodgina的资金减少3亿美元
8月2日讯，全球最大的锂生产商AlbemarleCorp官网发布公告称，公司已经对收购MineralResourcesLimited旗下Wodgina锂矿的协议进行修改，旨在削减交易支出。目前，Albemarle公司已同意以8.2亿美元现金收购Wodgina锂矿60%的股权，并且和MineralResourcesLimited建立合资企业，负责该矿的经营以及电池级氢氧化锂的生产设施。
澳大利亚锂矿商Argosy与三菱签订碳酸锂供应协议
8月29日讯，澳大利亚锂矿商Argosy确认与日本三菱集团(MitsubishiCorp.)旗下子公司签署了碳酸锂供应的初步协议，该协议为期三年，并可再延长两年。协议规定，Argosy每年向三菱提供2000吨碳酸锂，这些碳酸锂产品将来自Argosy位于阿根廷的Rincon项目。随着商业条款逐步敲定，两家公司将继续进行谈判，以达成一项详细的最终供应合同。
宁德时代：投资Pilbara2.6亿元以保障上游锂矿资源供应
9月4日讯，宁德时代发布公告称下属全资子公司香港时代新能源科技有限公司与PilbaraMineralsLimited已于2019年9月3日签署了认购协议，为保障公司上游锂矿资源供应，公司拟通过认购增发股份的方式对Pilbara进行战略投资，以每股0.3澳元、总价5,500万澳元(以2019年9月3日中国人民银行的中间汇率折算，折合人民币约26,331.8万元)认购其新发行的183,333,334股普通股，占其本次股份发行完成后总股本的8.5%(具体以Pilbara融资最终完成情况为准)。
MaliLithium正为Goulamina锂矿寻找合作伙伴锂精矿年产量为36.2万吨
9月6日讯，MaliLithium正在为旗下价值2亿美元的Goulamina锂矿寻找合作伙伴。公司将于2020年底做出最终决定，项目建设预计将耗时18-24个月。Goulamina项目的最新可行性研究估计，若建设一座年产量为200万吨的选矿厂，该项目在16年的初始开采年限内，锂精矿年平均产量可达到36.2万吨，总计570万吨。针对未来锂矿的需求，MaliLithium持乐观态度。公司今年2月曾表示在未来十年中锂矿的需求将是现在的9倍，其中中国起着至关只要的作用，到2028年中国将拥有65%的电池产能。
特斯拉拟与锂矿商Sigma达成供应协议矿商仍看好锂市前景
9月16日讯，特斯拉寻求与巴西SigmaLithiumResourcesGroup达成协议，希望后者为特斯拉提供锂矿。若能达成最终协议，两家企业都将直接受益，但前提是特斯拉在美国开设电动汽车电池工厂。
Wesfarmers获得MtHolland锂矿50%权益有望成为电池级氢氧化锂的重要生产商
9月25日讯，Wesfarmers宣布以7.76亿美元完成了对KidmanResources的收购。此次收购使Wesfarmers获得了西澳大利亚MtHolland锂合资项目50%的权益，剩余股份由SQM持有。MtHolland锂矿项目旗下涵盖一个矿山、选矿厂和精炼厂，预计将成为电池级氢氧化锂的重要生产商。
澳洲锂业洗牌锂商Alita破产
9月28日讯，在与贷方和主要利益相关方举行会谈后，澳洲锂矿公司AlitaResources宣布，已任命破产管理人对公司进行重组。
西澳大利亚批准EarlGrey锂矿开发年产量拟达到300-500万吨
10月15日讯，西澳大利亚环境保护局(EPA)已经批准EarlGrey锂矿项目的环境许可。该项目为露天开采，锂矿年产量预计将达到300-500万吨，并且该项目将在40年的开采周期内分多个阶段进行开发，总开采量可达到1亿吨。（上海有色金属网）
