硅料价格四连降，光伏装机旺季蓄势待发，但产业链的博弈还在持续
2021-08-03 16:58:11
摘要：今年上半年，这家头部电池片厂商因上游成本过高，开工率不足，业绩出现罕见亏损。根据硅业分会发布数据，多晶硅价格呈现缓跌走势，7月报价连续4次下调，最大跌幅近2%。
“终于可以喘一口气了！”8月2日，一位光伏电池片生产企业人士对财联社记者表示，“我们预测硅料价格已经见顶，虽然现价还很高，但是后面的走势应该是乐观的，至少下半年的经营会好转。”
今年上半年，这家头部电池片厂商因上游成本过高，开工率不足，业绩出现罕见亏损。根据硅业分会发布数据，多晶硅价格呈现缓跌走势，7月报价连续4次下调，最大跌幅近2%。
对于后市行情，财联社记者与光伏涉硅环节的企业交流后发现，上下游观点并不一致：电池片和组件企业普遍认为，7月份的连降释放出回暖讯息，涨价的动机已经走弱，下半年经营很有希望好转；而在硅料厂商看来，成交价格随行就市，在硅片需求支撑下，硅料价格难以出现大幅波动。
目前，硅料价格缓跌后仍居高位，说明这场硅环节自上而下的博弈，在装机潮中可能还会持续。
缓跌后价格支撑仍在
上半年连涨的硅料价格出现松动，自7月第一周起开始出现下跌，目前已是四连降。硅业分会最新数据显示，单晶复投料成交价格在20-21.1万元/吨，均价20.61万元/吨；单晶致密料成交价格区间在19.7-20.7万元/吨，均价20.29万元/吨；单晶菜花料成交价格区间在19.6-20.4万元/吨，均价19.95万元/吨。
尽管7月累计降幅普遍不足1万元/吨，但对于上半年高达150%的涨幅，见顶后的缓跌已经以让中下游厂商松一口气。
一位组件企业人士也对财联社记者表示，目前硅料仍然是20万元/吨左右的价格，大幅高于去年同期，不过7月的连降仍然释放出回暖讯息。当前，上下游厂商去库存意愿强烈，供需关系改善后，下半年经营转好是很有希望的。
三季度是光伏淡季，但在涉硅环节的激烈博弈，并未停息。财联社记者注意到，此前有消息称，硅料降价或来源于下游电池片和组件企业的联合抵制，要求硅料厂商调整价格。有相关企业人士也表示，作为硅料的大客户，会争取这方面的权益，通过战略合作等方式，尽可能去降低采购成本。
不过，该做法实际成效或许并不显著：一方面，90%的硅料交易是锁量不锁价的长单，价格一月一议，下游能保证硅料供应已经属不易，即使如头部厂商隆基，上半年也曾因硅片紧缺安排过减产。
另一方面，目前对硅料价格的支撑仍然存在。一位业内人士对财联社记者表示，下游企业去协商，或者抵制高价硅料的意义都不是很大。虽然行业协会可以起到一定的引导作用，例如消除掉囤积居奇、哄抬价格的不利因素，但是实际的成交价格肯定是以供需关系为主。
这一说法也得到了一位硅料厂商人士的确认。他对财联社记者表示，硅料价格随行就市，去年也曾经历过几万元的低价。硅料扩产的难度、进度都是大于、慢于硅片厂的，下游仍然是存在缺口。目前下游硅片的需求仍然很旺盛，对硅料价格会起到比较好的支撑。
中下游压力有望缓解
数据显示，今年1至6月份，国内光伏新增装机量为14.1GW，如果按照全年50GW装机量预期，下半年仍然有约36GW装机量有待完成，并可能集中在第四季度。
尽管目前硅料价格仍然较高，但并没有影响到全年装机预期。根据业内分析，由于国内光伏需求刚性，延期并网可能性不大。因此，对于电池片和组件企业而言，至少今年内还需要经历扩产硅料在产能落地前最后的“煎熬”。
目前，根据集采信息和企业反馈，组件投标价格仍然在单瓦1.8元左右。据PV-info分析，1.8元是下游电站接受价格的临界点，若组件成本高于1.8元，会超过电站的承受能力。这也说明，当前产业链价格下，组件、电站投资方尚有利润，但是已经被极限摊薄。
而硅料价格见顶缓跌后，组件和电池片企业经营也将趋向好转。一位企业人士对财联社记者表示，此前硅料价格高，是因为硅片厂商的扩张。在硅片的产能基本确定后，硅料的价格也就失去再涨的动机。目前硅料还在高位，成本压力的好转不明显，但是下跌趋势如果持续，对光伏中下游企业是非常大的利好。
隆基股份也在此前调研中表示，硅料是短期供需的不平衡，在技术上不存在瓶颈，是被行业所掌握成熟的技术，剩下的是扩产的问题：下游增长块，扩产需要周期，造成了不平衡，上游企业未来会提升产能、满足需求。
价格随行就市，年内供应紧平衡
事实上，早在去年，硅业分会已经公开提示2021年市场供需紧平衡。据协会统计，截至2020年底，我国多晶硅产能为42万吨/年，2021年上半年，产能为49.5万吨/年，预计到2021年底，产能将达到54.4.万吨/年。
此前，硅料高利润吸引到众多企业投入扩产，并陆续将于今年四季度释放。根据扩产周期，下半年投产项目包括通威永祥的四川乐山基地新产能4万吨和扩产的5万吨，云南保山新建5万吨产能，保利协鑫在江苏徐州2万吨产能，新特能源位于新疆乌市产能优化增加1万余吨，东方希望全年预计有3万吨新增产能等。
不过，由于投产的硅料产能还有半年左右的产能和品质的爬坡期，完全释放并形成有效供应，预计可能要到2022年。
而在这之前，下游电池片产能的快速增长，短期内仍然超过硅料供应。硅业协会统计，2021年上半年，我国硅片产量为103.7GW，同比增长39.4%，电池组件的产量分别为92GW和80GW，同比增幅也超过30%。
因此，下游光伏各制造环节，硅片、电池组件的产能快速增加加剧了行业内的竞争，且在装机旺季中，硅料偏紧的预期可能更强烈。一位业内分析人士对财联社记者表示，从硅料下游扩产节奏看，2021年和2022年多晶硅持续供需紧平衡，直到2022年四季度更多产能密集落地后，2023年开始供应过剩。只有硅料市场的“紧俏”程度缓解，硅料才可能进入实质性普跌。（财联社）
