来自最新的就其并购重组审核回复的信息显示，罗博特科的并购重组标的在今年前7个月中，不但收入出现了下降，并且净利润也是亏损状态。
 
对于出现亏损，该公司给出的解释为，2024年1-7月因该期间发货的设备中，新客户、新机型占比高于以往年度，使得验收周期较长，出现一定亏损，本次交易后公司备考2024年1-7月对应的每股收益为0.20元/股，较本次交易前2024年1-7月基本每股收益0.42元/股存在一定幅度摊薄的情形。
 
与此同时，数据还显示，今年前七个月，标的公司仅完成今年预测收入的27%，连三分之一都不到，这意味着标的公司能否在剩下的5个月时间里完成预定的收入，存在较大的压力。
 
就现有数据来看，即便将标的公司截至今年7月末的存货中的已发出商品、在产品都假设在今年年底前能够确认收入，也仅能达到预定目标的80%。而同比来看，仅较2023年增长2.67%。
 
不过，对于罗博特科而言，显然为这种低增长，找到了一个“画大饼”的说服点，那就是“国产替代化”。
 
该公司表示，自前次收购以来，标的公司和目标公司已开始着手相关产品国产化的前期准备工作，例如FSG上海招聘自动化工程师进行培训、寻找产品所需的原材料和零部件的本土供应商等。由于目标公司生产过程主要依靠人力，在配置一定面积的生产场所和无尘车间后，补充购买工器具、电脑、测试仪器即可完成生产准备工作，因而无需大规模资本性支出，亦不存在扩产建设周期较长等问题。目标公司相关产品国产化落地具备实施可行性。
 
基于此，如未来国产化计划如期推进，2024年开始实施设备基础机型的组装，2025年起开始实施整机安装调试，并尽而通过员工工资、原材料等成本的降低，来提升盈利能力。


 
当然了对于罗博特科而言，当前也有一个相对较为宽松的政策环境，那就是已经出台的并购新政，其中对于包括收购标的亏损等关键要求上，有所放松。
 
业绩下降
 
公开资料显示，本次交易中，该公司拟购买斐控泰克81.18%股权、ficonTEC6.97%股权，交易对价分别为92,667.09万元、8,510.37万元，占本次交易总对价的比例分别为91.59%、8.41%。
 
而在资产评估上，对斐控泰克采用资产基础法进行评估。于评估基准日2023年4月30日，斐控泰克所有者权益账面值为99,187.14万元，评估值114,138.73万元，评估增值14,951.59万元，增值率15.07%。
 
对另一收购标的—ficonTEC采用市场法和收益法进行评估，最终选用市场法结论，增值率为9,915.09%。
 
尽管在此次收购中，估值均出现了一定的增值，尤其是对ficonTEC的收购，评估增值率更是高达创纪录的9,915.09%。
 
不过，就被收购者的业绩来看，则较为“尴尬”。
 
数据显示，此次收购的标的公司2024年1-7月已实现收入仅为1.28亿元，仅实现了其2024年度预测收入27%。而在净利润上，则为亏损2481.16万元，2023年为盈利2900万元，2022年同样为亏损，金额为63万元。
 
对于亏损原因，罗博特科表示，2024年1-7月因该期间发货的设备中，新客户、新机型占比高于以往年度，使得验收周期较长，出现一定亏损。
 
该公司还进一步解释称，目标公司2024年1-7月收入同比有所下降主要受法雷奥产线验收以及新产品生产验收周期等客观因素影响，由于目标公司的业务性质，各月度之间收入产生波动系正常现象。
 
对于能否完成今年预定的业绩目标，该公司则表示，目标公司目前经营情况良好，在手订单充足，根据管理层排产和验收计划，下半年将进入设备交付和验收高峰，预计2024年全年能够实现预期。
 
不过，就电易汇简单测算来看，即便将标的公司截至今年7月末的存货中的已发出商品、在产品都假设在今年年底前能够确认收入，也仅能达到预定目标的80%。而同比来看，仅较2023年增长2.67%。
 
当然了，上述数据仅为其截至7月末的存货情况，如果在接下来该公司能够产生新的订单，并快速的实现发货、验收，也可以作为额外的收入来源。
 
寄望“国产化替代”
 
对于就收购标出现亏损可能存在的质疑，罗博特科也显然早有准备，那就是“国产替代化”的大商业模式。
 
该公司表示，目标公司是光电子自动化微组装和测试领域全球领先的设备制造商之一，技术实力全球领先，所在细分行业国内稀缺。根据上市公司相关规划，假设未来ficonTEC国产化计划如期推进，2024年开始实施设备基础机型的组装，2025年起开始实施整机安装调试。因此，本次交易完成后，上市公司将打破国内相关高端设备被海外垄断的现状，解决光子器件封装领域关键设备“卡脖子”问题，有利于实现高集成度光子器件产业链自主可控。
 
对于国产化的进展，该公司也提供了相关信息，即自前次收购以来，标的公司和目标公司已开始着手相关产品国产化的前期准备工作，例如FSG上海招聘自动化工程师进行培训、寻找产品所需的原材料和零部件的本土供应商等。
 
在该公司看来，由于目标公司生产过程主要依靠人力，在配置一定面积的生产场所和无尘车间后，补充购买工器具、电脑、测试仪器即可完成生产准备工作，因而无需大规模资本性支出，亦不存在扩产建设周期较长等问题。目标公司相关产品国产化落地具备实施可行性。

而就国产化后的核心原材料采购等会否受到限制，罗博特科则提供了来自境外律师出具的律师报告中的意见，根据管理层的信息，FAG和FSG不生产受外贸法限制的产品，不从德国或欧盟出口及进口受外贸法限制的产品，而且ficonTec集团出口到非欧盟国家的产品都不需要出口许可证。