湖南发展披露了此次重大资产重组的更多信息。
 
根据公告，该公司此次拟通过发行股份及支付现金的方式购买湘投能源持有的铜湾水电90%股权、清水塘水电90%股权、筱溪水电95%股权、高滩水电85%股权。同时，上市公司拟向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。
 
不过，在最重要的收购价格上，由于截至本预案签署日，标的资产的审计、评估工作尚未完成，本次交易的具体交易价格尚未确定。


 
而在定增募资上，发行价格确定为7.86元/股，即不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的80%，且不低于上市公司在本预案披露前最近一期（2023年12月31日）经审计的归属于上市公司股东的每股净资产。
 
与之对应的募资金额上，则为不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，且发行股份数量不超过本次发行股份及支付现金购买资产完成后上市公司总股本的30%。
 
不过，数据也显示，此次收购的四个水电站近两年的业绩波动较大。其中，铜湾水电站、清水塘水电在2023年均出现了亏损。而在2024年，则为盈利状态。
 
资料显示，铜湾水电站属沅水梯级开发的第五级核心枢纽，承上启下衔接安江、清水塘水电站，形成流域协同效应，该区位优势可实现水资源梯级联调，有效提升整体发电效率，并为湖南省“西电东送”战略提供关键节点支撑，装机容量为180WM。
 
财报则显示，铜湾水电站2024年营业总收入为15,526.39万元，较2023年的8,846.17万元增加加多；归属于母公司股东的净利润为3,764.26万元，2023年则为亏损2,860.78万元。
 
与之类似，装机容量128MW的清水塘水电站，2024年营业总收入为11,347.13万元，同样较2023年出现了较大增加；归属于母公司股东的净利润2,342.51万元，2023年则亏损3,086.57万元。
 
与上述两个水电站相比，筱溪水电、高滩水电2023年的盈利情况相对较好。尤其是高滩水电。
 
资料显示，高滩水电站装机容量57MW，首台机组于1996年4月投产发电，通过持续开展检修和技术改造，主要机组设备运行可靠、故障率低、维护成本低。高滩水电投产时间较久，经过多年稳定经营，目前公司建设贷款已基本清偿，财务成本较低，有利于未来持续稳定盈利。
 
经营数据上，2024年营业总收入5,671.96 万元， 归属于母公司股东的净利润2,213.91万元，与2023年相比，仍持增长态势。
 
湖南发展表示，交易对方湘投能源承诺，以持有标的公司股权认购而取得的上市公司股份自上市之日起36个月内不得转让。本次重组完成后6个月内，如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价，或者本次重组完成后6个月期末收盘价低于发行价的，新增股份的锁定期自动延长至少6个月。
 
资料还显示，本次重组的交易对方湘投能源系上市公司控股股东湖南能源集团的全资子公司，为上市公司的关联方，因此本次交易构成关联交易。
 
整体来看，湖南发展在电力行业上市公司中体量较小。2024年1—9月，其营业总收入仅为25,946.04万元，净利润5,895.23万元，现金及现金等价物净增加额则为净流出24,472.20万元。